L'Autorité de la concurrence et du marché (AGCM) a autorisé le recrutement du contrôle de la société terminaliste Trieste Marine Terminal (TMT), qui exploite le terminal de conteneurs à Molo VII du port de Trieste, par le groupe Armorial Mediterranean Shipping Company (MSC) ( De la 21 novembre 2022). En particulier, l'autorité antitrust italienne a autorisé CSM Italia-Gate, qui fait partie du groupe des sociétés contrôlées par la Terminal Investment Limited (TIL), à son tour contrôlée conjointement par le SMC et le Fonds mondial pour l'infrastructure Partenaires, pour prendre le contrôle exclusif de TMT par la vente à CSM Italia-Gate d'une part égale à 30% du capital TMT actuellement détenu par T.O. Delta, augmentant ainsi à 80% sa part du capital social de TMT, Tandis que les 20% restants resteront entre les mains de T.O. Delta.

Parmi les considérations de l'AGCM sur les effets de la transaction, selon l'antitrust, " La transaction à l'étude n'entraîne pas de chevauchements horizontaux importants sur le marché des services terminaux à conteneurs destinés aux navires porte-conteneurs en haute mer pour Circulation hinterland dans la Haute Adriatique. Dans ce contexte, en fait, le groupe MSC n'est présent qu'avec une participation non-majoritaire dans le partenaire minoritaire de la société qui exploite le terminal de conteneurs de Ravenne. Même en attribuant au groupe MSC tout le trafic du terminal de conteneurs de Ravenne (auquel il semble possible d'attribuer une part de marché d'environ 7%), la part de post-concentration du groupe MSC serait, en fait, inférieure à 35% du marché et équivalent à celui du terminal de Koper, son concurrent direct. Il convient également de rappeler que la substituabilité entre le port de Ravenne et celle de Trieste est limitée par les différentes profondeurs des terrains et par la diversité des équipements ; Le contrôle des terminaux de conteneurs des deux ports ne se traduira donc pas par Un affaiblissement significatif des contraintes de concurrence mutuelles. En réduisant, au lieu de cela, la portée de l'évaluation à l'ensemble des concurrents capables d'exercer une contrainte concurrentielle importante sur le TMT (les terminaux Koper et Rijeka), le groupe MSC détient une part égale à environ un tiers de ce marché plus Restreint, tant sur le plan des volumes que sur le plan de la capacité de manutention. En outre, il est à noter que les terminaux concurrents de Koper et Rijeka ont une capacité de réserve importante (égale à environ 25% du pourcentage disponible) et que de nouvelles capacités sont en cours. Fourniture de services de terminaux à conteneurs aux navires haute-mer. D'ici 2025, il est en fait prévu d'achever l'agrandissement du terminal à conteneurs de Rijeka, qui plus que doublera sa capacité de manutention de conteneurs et deviendra en mesure de servir des porte-conteneurs de tonnage en mer profonde Supérieure à l'accueil maximum du TMT, développant également ses propres liaisons ferroviaires avec l'Europe centrale. En outre, dans le même port que Trieste (Pier VIII), il a commencé à fonctionner en 2021, terminal polyvalent appelé Tri Este Logistics Platform, qui prête également ses services aux navires porte-conteneurs ; Le terminal est exploité par HHLA Plt Italie, une société Contrôlé par le groupe allemand HHLA, spécialisé dans la gestion des terminaux à conteneurs, et participé par divers opérateurs logistiques italiens ; Le Trieste Logistics Platform a rapidement développé son propre trafic et la concession fournit, Dans le cadre du plan de développement du port de Trieste poursuivi par l'autorité portuaire locale, la création sur le Molo VIII d'un nouveau terminal à conteneurs, équipé d'équipements et de caractéristiques qui le rendent compétitif par rapport à cet objet du Cette opération ".

Pour l'AGCM, donc, " L'acquisition de TMT ne semble donc pas en mesure de restreindre de manière significative la concurrence sur le marché des services terminaux à conteneurs destinés aux navires porte-conteneurs en haute mer, en raison de la présence d'importants Les concurrents et l'entrée de nouvelles capacités terminalistiques, capables d'exercer une importante contrainte concurrentielle sur le groupe du SMC. " En outre, selon le antitrust, " Si un marché élargi de l'extension géographique, y compris les ports de Haute-Tirreno, devrait être envisagé, il y aurait un chevauchement horizontal avec les activités du groupe TIL dans le port de Gênes. Ce chevauchement, tout en permettant au Groupe TIL plus de doubler sa part de marché (l'amenant à [ 10-15 ]% approx.), ne semble pas susceptible de réduire de manière significative les contraintes de concurrence que le groupe TIL et le groupe sont soumis. MSC. De telles contraintes pourraient en fait augmenter dans un avenir proche, pour les raisons rappelés précédemment. "

En ce qui a cause des effets verticaux de l'acquisition, notant que l'opération semble "capable de déterminer les effets de la nature verticale en raison de l'intégration entre le groupe MSC et la société terminalistique", l'AGCM a noté que: " En ce qui a Les effets de l'opération sur le marché du service de transport maritime de ligne à moitié d'un conteneur, prend de l'importance sur la possibilité pour les concurrents de se tourner vers les ports de Koper et Rijeka, Qui a déjà une capacité excédentaire et dont la capacité est en cours d'expansion, ou au nouveau terminal à conteneurs du quai VIII du port de Trieste, qui est déjà opérationnel et en développement. Cette possibilité semble appropriée pour éviter le risque d'exclusion de la part du groupe du SMC. À cela s'ajoute que la réglementation nationale et locale prévoit des obligations de non-discrimination (l'AGCM fait référence à la délibération 57/2018 avec laquelle le régulateur des transports a réitéré l'obligation, pour les titulaires de concessions pertinentes Aux terminaux portuaires, pour assurer un accès équitable et non discriminatoire à l'infrastructure portuaire, Ndr ). Sur la base de ces éléments, il n'est pas considéré que la transaction pourrait produire des effets verticaux significatifs au détriment des concurrents du SMC dans l'expédition de marchandises par conteneurs maritimes. "

En outre, lorsqu'il s'agit de la zone de manutention des conteneurs par voie terrestre depuis / vers les ports, selon l'AGCM, " La concentration à l'étude ne semble pas en soi susceptible de bénéficier aux entreprises du Groupe du SMC dans la fourniture de services de transport Conteneur à partir de / pour le terminal acquis ".

Pour l'AGCM, même "l'intégration verticale avec le service de remorqueur dans le port de Trieste ne semble pas susceptible de générer d'importants effets anticoncurrentiels, attendu que la réglementation locale constitue une limite à la capacité du groupe". Le MSC à mettre en place exclut. En fait, le service de remorqueur (confié en concession) est réglementé par l'Administration portuaire, qui fixe les prix et dicte le règlement auquel le concessionnaire doit adhérer, et notamment l'ordre dans lequel il doit répondre aux exigences Les reçus ". L'autorité antitrust a également été en train d'acquérir le contrôle exclusif des Tugboats méditerranéens par les Services des agences de transport SAS du groupe MSC. ( De la 24 octobre 2022).

En ce qui a eu égard aux effets horizontaux de cette seconde opération, l'affaire antitrust a constaté que si les remorquage de navires méditerranéens se terminent par un service de remorquage dans les ports de Gênes, Salerne, Augusta, Catane, Messine, Milazzo, Pozzallo, Siracusa, Ravenne, Ortona-Vast-Pescara, Termoli, Ancône et Trieste, activités qui, en 2021, représentaient plus de 40% de la valeur des ventes et du nombre de services de remorquage effectués en Italie, Le groupe MSC a une présence marginale sur le marché de la remorque portuaire en Italie, où elle était présente dans le seul port de Gioia Tauro par la filiale Con.Tug, dont les revenus en 2021 représentaient moins de 5% du marché italien total Les services de remorquage. Observant que, dans les autres ports italiens, le service de remorque portuaire est offert par une pluralité d'opérateurs, l'AGCM a déterminé que " L'opération ne donnera lieu à aucun chevauchement horizontal et sera résolue en remplacement d'un Opérateur avec un autre dans les ports où les remorquage méditerranéens offrent actuellement le service de remorque portuaire "et que" l'opération ne semble donc pas appropriée pour soulever des préoccupations de nature concurrentielle sur le marché du service de remorquage ". En outre, pour l'AGCM, l'opération ne semble même pas susceptible de "produire des effets verticaux susceptibles d'entraver de manière significative une concurrence effective".

L'autorité de concurrence et l'autorité de marché ont donc conclu que les deux opérations ne semblent pas susceptibles d'entraver de manière significative la concurrence effective sur les marchés concernés et de déterminer l'établissement ou le renforcement d'un Position dominante.